Privatstiftung statt Holding — wann sich die Stiftung für GmbH-Gesellschafter wirklich rechnet

Veröffentlicht am 13.07.2026 · Lesezeit ca. 11 Min · Zuletzt geprüft: 13.07.2026

Du hast eine GmbH. Vielleicht mehrere. Vielleicht 2 Millionen Unternehmenswert, vielleicht 5.

Du denkst über eine Holding nach, alle reden davon.

Aber dann hörst Du von der Privatstiftung. Irgendein Steuerberater erwähnt sie beiläufig. Ein befreundeter Unternehmer sagt: "Hab ich schon 2019 gemacht." Du googlest.

Und plötzlich stehst Du vor der Frage: Lohnt sich das überhaupt?

Die ehrliche Antwort: Das kommt darauf an. Aber nicht so schwammig, wie Steuerberater das gerne formulieren. Dieser Artikel rechnet Dir vor, wann die Stiftung Sinn macht, und wann nicht.

Inhaltsverzeichnis

• 1. Die Grundlagen — wie funktioniert eine Privatstiftung steuerlich?
• 2. Holding vs. Stiftung — wo sind die echten Unterschiede?
• 3. Was kostet der Einstieg — die 70.000-€-Hürde
• 4. Laufende Besteuerung — Zwischensteuer, KESt, Dividenden
• 5. Ab wann rechnet sich die Stiftung — konkrete Zahlen
• 6. Praxis-Fall — 3 Kinder, 5 Mio. € GmbH, 20 Jahre Thesaurierung
• 7. Die 4 größten Fallen bei Privatstiftungen
• 8. Fazit — für wen sich die Stiftung wirklich lohnt

1. Die Grundlagen — wie funktioniert eine Privatstiftung steuerlich?

Eine Privatstiftung ist eine eigenständige juristische Person, wie eine GmbH, nur ohne Gesellschafter. Stattdessen gibt es einen Stifter (Du), einen Vorstand (der die Stiftung verwaltet) und Begünstigte (deine Familie, die später Geld bekommen soll).

Das Privatstiftungsgesetz (PSG) regelt den rechtlichen Rahmen. Die steuerlichen Spielregeln stehen in drei Gesetzen:

• Stiftungseingangssteuergesetz (StiftEG) — regelt die Steuer beim Einstieg
• § 10 KStG — regelt die Steuerfreiheit von Dividenden
• § 13 KStG — regelt die Zwischensteuer auf Kapitalerträge

Der große Unterschied zur Holding: Die Stiftung ist nicht für Dich persönlich da. Du kannst nicht jederzeit Geld rausziehen. Du gibst Vermögen ab, an eine Struktur, die für Deine Familie arbeitet.

Das ist der Preis für den langfristigen Vermögensschutz.

Klingt abstrakt. Ist es auch. Deshalb rechnen wir jetzt konkret.

2. Holding vs. Stiftung — wo sind die echten Unterschiede?

Eine Holding-GmbH und eine Privatstiftung haben steuerlich viel gemeinsam. Beide zahlen 23 % Körperschaftsteuer. Beide können Dividenden aus Tochter-GmbHs steuerfrei empfangen (§ 10 KStG).

Bei der Ausschüttung an Gesellschafter oder Begünstigte fallen 27,5 % KESt (Kapitalertragsteuer in Österreich) an.

Aber es gibt drei entscheidende Unterschiede:

Der größte Unterschied ist psychologisch: Eine Holding gehört Dir. Eine Stiftung nicht mehr. Du gibst Vermögen ab, und bekommst dafür Kontrolle über die Verteilung, nicht über die Substanz.

Wenn Du das Geld in 5 Jahren wieder privat brauchst, ist die Stiftung die falsche Wahl.

3. Was kostet der Einstieg — die 70.000-€-Hürde

Eine Privatstiftung zu gründen kostet Geld. Zwei Posten sind unvermeidbar:

• Stiftungseingangssteuer: 3,5 % auf den Verkehrswert des eingebrachten Vermögens
• Notariats- und Gründungskosten: ca. 1-2 % des Vermögens (Stiftungserklärung, Firmenbucheintragung, Steuerberater)

Konkretes Beispiel: Du bringst Deine GmbH-Anteile mit einem Verkehrswert von 2 Mio. € ein.

Beispielrechnung, ohne Gewähr. Stand 2026.

Zum Vergleich: Eine Holding-GmbH kostet beim Einstieg 0 € Steuern. Die Einbringung Deiner GmbH-Anteile in eine Holding läuft nach dem Umgründungssteuergesetz (UmgrStG) zu Buchwerten, steuerneutral.

Das heißt: Die Stiftung startet mit einem Nachteil von 90.000 €. Diesen Nachteil muss sie über die Jahre wieder reinholen. Die Frage ist: Wann schafft sie das?

4. Laufende Besteuerung — Zwischensteuer, KESt, Dividenden

Im laufenden Betrieb unterscheiden sich Holding und Stiftung vor allem bei Kapitalerträgen.

Dividenden aus der GmbH

Beide Strukturen behandeln Dividenden gleich. Deine operative GmbH schüttet 100.000 € Gewinn an die Holding oder Stiftung aus. Dort kommen sie steuerfrei an, dank § 10 KStG (Beteiligungsertragsbefreiung).

Kein Unterschied hier. Aber:

Zinsen, Kursgewinne, Veräußerungen

Sobald die Holding oder Stiftung Geld anlegt, in Wertpapiere, Fonds, Anleihen, entstehen Kapitalerträge. Und hier wird es unterschiedlich:

Beispielrechnung, ohne Gewähr. Stand 2026.

Die Zwischensteuer ist eine Vorwegbesteuerung. Du zahlst 27,5 % auf Kapitalerträge, aber wenn Du das Geld später an die Begünstigten ausschüttest, wird diese Steuer gutgeschrieben. Wirtschaftlich zahlst Du also nur einmal Steuer.

Bei der Holding zahlst Du zweimal: Einmal 25 % KESt auf die Erträge, dann nochmal 27,5 % KESt bei der Ausschüttung an Dich persönlich. Gesamtbelastung: ca. 45 %.

Das ist der erste echte Vorteil der Stiftung. Aber er greift nur, wenn Du das Geld nicht sofort privat brauchst.

5. Ab wann rechnet sich die Stiftung — konkrete Zahlen

Jetzt die entscheidende Frage: Wann holt die Stiftung die 90.000 € Einstiegskosten wieder rein?

Ich rechne drei Szenarien durch. Immer mit 2 Mio. € Einstiegsvermögen, 100.000 € Dividende pro Jahr aus der operativen GmbH, 5 % Rendite auf reinvestiertes Kapital.

Szenario 1: Vollausschüttung (Du brauchst das Geld privat)

Du schüttest jedes Jahr 100.000 € Dividende direkt an Dich persönlich aus.

Beispielrechnung, ohne Gewähr. Stand 2026.

Ergebnis: Die Stiftung holt die 90.000 € nie wieder rein. Sie ist teurer. Wenn Du jedes Jahr ausschüttest, macht eine Holding mehr Sinn.

Szenario 2: Teilthesaurierung (50 % bleiben im Unternehmen)

Du schüttest 50.000 € aus, die anderen 50.000 € bleiben in der Holding/Stiftung und werden mit 5 % reinvestiert.

Beispielrechnung, ohne Gewähr. Stand 2026.

Ergebnis: Nach 25 Jahren ist die Stiftung gleichauf. Ab dann macht sie mehr Vermögen. Der Grund: Die Zwischensteuer-Gutschrift bei späteren Ausschüttungen wirkt wie ein zinsloser Kredit.

Szenario 3: Vollthesaurierung (alles bleibt im Unternehmen)

Du schüttest nichts aus. Alles bleibt in der Struktur, wird reinvestiert.

Beispielrechnung, ohne Gewähr. Stand 2026.

Ergebnis: Nach 18 Jahren ist die Stiftung gleichauf. Nach 30 Jahren hat sie 444.000 € mehr Nettovermögen.

Das ist der Break-Even-Punkt: Wenn Du das Geld mindestens 20 Jahre lang nicht privat brauchst, rechnet sich die Stiftung.

6. Praxis-Fall — 3 Kinder, 5 Mio. € GmbH, 20 Jahre Thesaurierung

Jetzt ein realistischer Fall. Namen und Details anonymisiert, Zahlen echt.

Hans Müller, 58, Geschäftsführer einer Maschinenbau-GmbH. Jahresgewinn: 300.000 €. Unternehmenswert: 5 Mio. €.

Drei Kinder: eines arbeitet im Unternehmen, die anderen beiden nicht.

Hans' Problem: Wenn er stirbt, müssen die beiden anderen Kinder ihren Pflichtteil bekommen. Das sind je 1/6 des Unternehmenswertes, insgesamt 1,67 Mio. €. Das Unternehmen müsste verkauft werden.

Hans gründet 2026 eine Privatstiftung. Er bringt die GmbH-Anteile ein. Kosten:

• Stiftungseingangssteuer: 175.000 € (3,5 % von 5 Mio. €)
• Notariats- und Beratungskosten: 50.000 €
• Gesamt: 225.000 €

Die Stiftung hält nun die GmbH. Alle drei Kinder sind Begünstigte. Das arbeitende Kind wird Geschäftsführer der GmbH (nicht der Stiftung, das bleibt ein professioneller Vorstand).

Was passiert in den nächsten 20 Jahren?

Beispielrechnung, ohne Gewähr. Stand 2026.

2046 stirbt Hans. Die Stiftung bleibt bestehen. Kein Pflichtteilsstreit.

Kein Verkauf der GmbH. Die drei Kinder bekommen ab jetzt jährlich Ausschüttungen aus dem Stiftungsvermögen, zu gleichen Teilen oder nach Ermessen des Vorstands (wie Hans es in der Stiftungsurkunde festgelegt hat).

Das ist der Vermögensschutz-Effekt. Und den gibt es bei einer Holding nicht.

Aber Vorsicht: Wenn Hans die Stiftung kurz vor seinem Tod gründet, kann es trotzdem Pflichtteilsergänzungsansprüche geben. Die genaue Rechtslage ist umstritten, die Gerichte bewerten das unterschiedlich. Manche Steuerberater sagen: "Die Zuwendung an die Stiftung ist eine Schenkung, also gilt die 5-Jahres-Frist." Andere sagen: "Nein, die Stiftung ist eine eigenständige Person, keine Schenkung."

Klartext: Wenn Du die Stiftung als Vermögensschutz nutzen willst, gründe sie mindestens 5 Jahre vor Deinem Tod. Besser 10 Jahre. Sonst riskierst Du einen Rechtsstreit.

7. Die 4 größten Fallen bei Privatstiftungen

Eine Privatstiftung ist kein Steuer-Autopilot. Es gibt vier Fallen, die in der Praxis immer wieder auftauchen.

Falle 1: Mausefalleneffekt bei Altvermögen

Du bringst 2 Mio. € in die Stiftung ein. Zahlst 70.000 € Eingangssteuer. Zehn Jahre später willst Du 500.000 € an Deine Tochter ausschütten.

Frage: Ist das Substanz (die ursprünglichen 2 Mio. €) oder Ertrag?

Antwort: Das kommt drauf an. Wenn die 500.000 € aus Dividenden oder Zinsen stammen, sind es Erträge, und es fallen 27,5 % KESt an. Wenn sie aus dem ursprünglichen Anfangsvermögen stammen, können sie über das Evidenzkonto steuerfrei zurückfließen.

Aber Achtung: Das Evidenzkonto funktioniert nur für Vermögen, das nach dem 31.7.2008 in die Stiftung eingebracht wurde. Altvermögen (vor 2008) ist in der Mausefalle. Eingangssteuer bezahlt, bei Ausschüttung nochmal KESt.

Lösung: Bei Stiftungsgründung genau dokumentieren, was Anfangsvermögen ist und was Ertrag. Sonst zahlst Du doppelt.

Falle 2: Zwischensteuer bei ausländischen Beteiligungen

Deine Stiftung hält Anteile an einer deutschen GmbH. Die schüttet 100.000 € Dividende aus. In Österreich käme die steuerfrei an (§ 10 KStG).

Aber: Das Schachtelprivileg (die Steuerbefreiung von Beteiligungserträgen zwischen Kapitalgesellschaften) gilt nur für inländische Beteiligungen. Bei ausländischen Dividenden greift die Zwischensteuer, 27,5 %.

Lösung: Wenn Du internationale Beteiligungen hast, prüfe eine Holding-GmbH als Zwischenstruktur. Die Holding hält die ausländischen Anteile, schüttet an die Stiftung aus, dann greift § 10 KStG.

Das klingt konstruiert. Ist aber legal und in der Praxis üblich.

Falle 3: Widerrufsrecht macht Pflichtteilsschutz unwirksam

Du gründest eine Stiftung, behältst Dir aber ein Widerrufsrecht vor. Das heißt: Du kannst die Stiftung jederzeit wieder auflösen und das Vermögen zurückbekommen.

Das klingt nach Flexibilität. Ist aber ein Problem: Wenn Du ein Widerrufsrecht hast, gilt die Zuwendung steuerlich als unvollständig. Das Finanzamt kann argumentieren: "Das ist keine echte Stiftung, das ist nur eine Treuhänder-Konstruktion."

Schlimmer: Bei einem Rechtsstreit um Pflichtteilsansprüche können Deine Erben argumentieren, die Stiftung sei eine Scheinstruktur gewesen. Dann fällt der Vermögensschutz weg.

Lösung: Wenn Du die Stiftung als Vermögensschutz nutzen willst, kein Widerrufsrecht. Du gibst Vermögen ab, dauerhaft.

Falle 4: Neue WiEReG-Pflichten ab Oktober 2025

Seit 1.10.2025 gilt die 10. WiEReG-Novelle. Das Wirtschaftliche-Eigentümer-Register hat neue Meldepflichten für Privatstiftungen eingeführt.

Konkret: Wenn der Vorstand ein Rechtsträger (z.B. eine andere GmbH) ist, muss ab 1.12.2025 gemeldet werden, wer dahintersteht. Bei Verstößen drohen Geldstrafen von 25.000 bis 200.000 €.

Das klingt technisch. Ist aber relevant: Viele Stiftungen haben als Vorstand eine "Verwaltungs-GmbH" eingesetzt, um Haftungsrisiken zu begrenzen. Das ist weiterhin erlaubt, aber es müssen jetzt die natürlichen Personen dahinter transparent gemacht werden.

Lösung: Prüfe mit Deinem Steuerberater, ob Deine Stiftung die neuen WiEReG-Pflichten erfüllt. Sonst haftet der Vorstand persönlich.

8. Fazit — für wen sich die Stiftung wirklich lohnt

Eine Privatstiftung ist kein Allheilmittel. Sie ist ein langfristiges Instrument für Familienvermögen, ab 2 Mio. €